光纤光缆需求主要受固网宽带投入周期性拉动,受益中移动发力固网宽带及2015/8/20实施为期两年光棒反倾销政策,2015-2017年国内光纤光缆步入“量、价齐升”的景气周期。

光模块:从产业结构变化趋势看,光模块全球市场正迎来“从低端走向高端、从美日走向中国”和互联网流量爆发的历史机遇。未来,掌握高端光器件技术(尤其是芯片技术)、抢占中国市场(尤其是数据中心市场)的光模块厂商迎来巨大成长空间,中国市场嫁接全球资源、中国产品高性价比将成为必然,世界进入“寡头+中国时间”。

光设备领域:华为、中兴、烽火代表“中国智造”已占据全球产业优势地位,同时竞争格局良好、产业壁垒高,将持续受益流量爆发带来的数字红利,也带动国内光模块企业的全球地位持续提升。

投资机会:重点推荐受益流量爆发持续成长的光器件-光设备产业链,继续首推光迅科技,其次烽火通信、新易盛、中兴通讯等;光纤光缆龙头亨通光电(维持推荐)、长飞光纤仍有估值优势;关注三环集团、天孚通信、特发信息、通鼎互联等受益光通信行业景气的二线标的补涨机会。

主要风险因素:相关板块估值波动。